Los dueños de Bet365 evaluarían su venta por USD 12.000 millones

Los propietarios mayoritarios de bet365, liderados por Denise Coates, están explorando una transacción histórica de GBP 9.000 millones (USD 12.000 millones) que podría suponer la venta total de la empresa o su salida a bolsa en Estados Unidos. Así se desprende de un informe de The Guardian, que revela conversaciones informales con bancos de Wall Street y asesores estadounidenses que sopesan tanto una desinversión total como una operación parcial de capital riesgo, seguida de una OPV estadounidense.

Una de las opciones que se barajan es una venta parcial a una empresa de capital riesgo, lo que liberaría un capital considerable para la familia Coates y le permitiría mantener una participación de control. Por otra parte, una OPV (oferta pública de venta) en Estados Unidos permitiría acceder a grandes fondos de inversión estadounidenses y a un mercado de apuestas deportivas que, según los analistas, superará los USD 23.000 millones en 2029, reportó The Guardian.

Los indicios de una revisión estratégica más amplia ya son evidentes. En marzo, Bet365 se retiró discretamente del sector de las apuestas, estrictamente regulado en China continental, y el control del Stoke City Football Club pasó a manos del hermano de Denise Coates, John, decisiones que, paraThe Guardian, pretenden racionalizar la cartera del grupo de cara a posibles pretendientes.

Los últimos datos financieros del operador no hacen sino reforzar su atractivo. En el ejercicio que finalizó en marzo de 2024, Bet365 registró un aumento del 9% en sus ingresos, hasta los GBP 3.720 millones (USD 4.960 millones), y volvió a obtener un beneficio antes de impuestos de GBP 626,6 millones (USD 835 millones), una notable recuperación tras las pérdidas de GBP 12,4 millones (USD 16,5 millones) del año anterior, de acuerdo a los detalles revelados a The Guardian. Esta capacidad de recuperación sitúa a la empresa en una posición privilegiada tanto para inversores privados como públicos.

Desde su lanzamiento en 2000, Bet365 ha pasado de ser una modesta casa de apuestas de Stoke-on-Trent a convertirse en una potencia mundial que ofrece apuestas deportivas, casino, póquer y bingo en más de 20 jurisdicciones. Su tecnología patentada de juego en directo transformó la experiencia del usuario, captando cuota de mercado en Europa y Australia, pero el crecimiento en los mercados maduros muestra signos de fatiga, por lo que la empresa se ve presionada para encontrar nuevas fronteras de crecimiento, indicaron fuentes consultadas por The Guardian.

Los vientos en contra de la regulación también están arreciando. La propuesta de la Comisión del Juego del Reino Unido de tomar medidas drásticas contra la publicidad y la introducción de controles obligatorios de asequibilidad podría remodelar el negocio de Bet365 en el Reino Unido, mientras que la legislación estadounidense pendiente sobre protección del consumidor amenaza con aumentar los costes de cumplimiento para cualquier operador que cotice en Estados Unidos. Una OPV en Estados Unidos aportaría capital fresco, pero también el escrutinio de las normas de divulgación de la SEC y mayores expectativas de los accionistas en torno al juego responsable.

Los observadores del mercado sostienen que la salida a bolsa de Bet365 marcaría un antes y un después. "Sería la mayor salida a bolsa de apuestas de la historia y podría redefinir los parámetros de valoración de empresas similares como Flutter y Entain. Y lo que es más importante, consolidaría el estatus de las apuestas online como un sector en el que invertir", afirmó James Norton, de Shore Capital. 

A pesar de las especulaciones, la familia Coates parece decidida a preservar el espíritu de empresa privada de Bet365. Denise Coates, cuya fortuna personal se estima en GBP 7.500 millones (USD 10.000 millones), ha preferido históricamente mantener el control a ceder influencia. Ya sea a través de una venta parcial o una OPV completa, el próximo capítulo de Bet365 -será seguido de cerca por todo el sector.