El Grupo Cirsa fijó el precio de su oferta pública en EUR 15 por acción

El Grupo Cirsa, multinacional del sector del juego participada por Blackstone, anunció el precio de la oferta de EUR 15 (USD 17,6) por acción para su Oferta Pública Inicial, el cual implica, tras la ampliación de capital, una capitalización bursátil de EUR 2.520 millones (USD 2,9 millones).

En un comunicado, la empresa informó que el 18 de junio de 2025 anunció su intención de realizar su oferta y de solicitar la admisión a negociación de sus acciones ordinarias en las Bolsas de Valores de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia.

Según detallaron, la oferta está sujeta a la aprobación por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España en relación con la oferta y la admisión.

Añadieron que el folleto incluirá todos los detalles sobre la oferta y el calendario previsto. Una vez aprobado, se pondrá a disposición de los inversores en las respectivas páginas web de Cirsa y de la CNMV. Está previsto que el periodo de oferta comience una vez que se produzca la aprobación.

Como se anunció el 18 de junio de 2025, la oferta consistirá en una oferta de suscripción de acciones de nueva emisión con el objetivo de obtener unos fondos brutos de EUR 400 millones (USD 469,8 millones), con unos ingresos netos de aproximadamente EUR 375 millones (USD 440,5 millones) que “se utilizarán principalmente para acelerar la estrategia de crecimiento de Cirsa y fortalecer su estructura de capital mediante la reducción de su apalancamiento”.

Además, se incluirá una oferta de venta de aproximadamente EUR 53 millones (USD 62,25 millones) “destinada únicamente a liquidar impuestos y otros gastos asociados con la reestructuración de las participaciones de los directivos”

La oferta de venta será realizada por la firma LHMC Midco “en beneficio indirecto final de determinados empleados y directivos actuales y anteriores de Cirsa, que poseerán directamente aproximadamente el 4% del capital social tras la Oferta y la reorganización de su inversión existente en Cirsa”.

Datos clave

En su comunicación oficial, Cirsa brindó punto por punto datos clave adicionales de la oferta, que son los siguientes:

• La compañía ofrece 26.666.667 Acciones de nueva emisión, equivalentes a EUR 400 millones al Precio de la Oferta.
• LHMH Midco ofrece 3.552.113 Acciones existentes, equivalentes a EUR 53 millones al Precio de la Oferta.
• La Oferta consistirá en un total de 30.218.780 Acciones Ofertadas Iniciales, equivalentes a EUR 453 millones al Precio de la Oferta.
• Además, LHMC Midco concederá una opción de compra a Morgan Stanley Europe SE en su calidad de agente estabilizador, en nombre de las Entidades Aseguradoras (tal y como se define a continuación), para adquirir hasta 4.532.817 Acciones adicionales, que representan el 15% de las Acciones Ofertadas Iniciales, en un plazo de 30 días naturales a partir del inicio de la negociación de las Acciones en las Bolsas de Valores
• El Grupo, LHMC Midco, los consejeros y determinados empleados y directivos actuales y anteriores de Cirsa acordarán determinados compromisos de “no transmisión” (lock-up) con los managers durante un período que comenzará en la fecha de firma del contrato de aseguramiento y finalizará 180 días naturales desde la Admisión (en el caso del Grupo y LHMC Midco) y 365 días desde la Admisión (en el caso de los consejeros y ciertos empleados y directivos actuales y anteriores de CIRSA), en cada caso sujeto a determinadas excepciones o dispensa por mayoría de los Joint Global Coordinators.

Coordinadores de la oferta

El grupo empresa también ofreció precisiones sobre los actores involucrados en la coordinación de la oferta, detallando que Barclays Bank Ireland PLC, Deutsche Bank Aktiengesellschaft y Morgan Stanley Europe SE actúan como Joint Global Coordinators.

Por su parte, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (en colaboración con ODDO BHF), Jefferies GmbH, Mediobanca - Banca di Credito Finanziario, Société Générale y UBS Europe SE actúan como Joint Bookrunners.

Alantra Capital Markets, S.V., BTIG Limited, Renta 4 Banco y Rothschild & Co Martin Maurel actúan como Co-Lead Managers. En conjunto con los otros dos grupos, son denominados como los Managers.

Lazard Asesores Financieros actúa como único asesor financiero independiente de CIRSA y LHMC Midco. Simpson Thacher & Bartlett y J&A Garrigues actúan como asesores legales de Cirsa. Linklaters actúa como asesor legal de los Managers. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria actúa como banco agente en el contexto de la Oferta.