IGT fusionará sus negocios Global Gaming y PlayDigital con Everi en una operación de USD 6.200 millones

International Game Technology (IGT) y Everi Holdings han llegado a acuerdos definitivos por los que IGT escindirá sus negocios Global Gaming y PlayDigital y los combinará con Everi para crear una empresa global de juego y fintech. Sujeto a las aprobaciones regulatorias, se espera que la transacción se cierre a finales de 2024 o principios de 2025.

Según los términos de los acuerdos, al cierre, se espera que los accionistas de IGT posean aproximadamente el 54% y que los accionistas de Everi posean aproximadamente el 46% de las acciones de la empresa combinada. La operación ha sido aprobada por unanimidad por todos los miembros con derecho a voto de las juntas directivas tanto de IGT como de Everi. La operación valúa los negocios combinados en aproximadamente USD 6.200 millones sobre la base del valor de empresa.

Desde IGT informaron que la combinación de negocios "crea una cartera completa y diversa de productos y servicios de juego land-based, digitales y de tecnología financiera". Vince Sadusky, CEO de IGT, dirigirá la compañía combinada con ejecutivos de ambas empresas en puestos de liderazgo clave. Fabio Celadon, actual vicepresidente ejecutivo de Estrategia y Desarrollo Corporativo de IGT, será el director financiero (CFO) de la nueva entidad. Randy Taylor, actual CEO de Everi, será miembro de la Junta Directiva de la empresa combinada. Mark Labay, actual director financiero de Everi, asumirá el cargo de director de Integración.

Michael Rumbolz, presidente ejecutivo de Everi, será el presidente de la Junta Directiva de la nueva empresa, que tendrá 11 miembros en total, incluidos seis directores independientes, tal como exigen las normas de cotización de la Bolsa de Nueva York. Seis de los 11 miembros serán nombrados inicialmente por IGT, incluido el CEO Vince Sadusky, y tres de ellos serán nombrados por De Agostini S.p.A., en virtud de un acuerdo de derechos de los inversores. El resto de los miembros serán nombrados inicialmente por Everi.

Cabe señalar que IGT Global Lottery seguirá adelante operando enteramente como una empresa de lotería. 

Marco Sala

Marco Sala, presidente ejecutivo de la Junta Directiva de IGT, declaró: "Como se anunció anteriormente, la junta directiva de IGT se embarcó en una revisión de alternativas estratégicas para nuestros negocios Global Gaming y PlayDigital como una forma de desbloquear el valor intrínseco de nuestra cartera de activos líderes en la industria. La transacción anunciada hoy es un hito clave en ese proceso".

"La transacción combinará dos sólidas plataformas de juego con capacidades complementarias, alcance geográfico y grandes oportunidades de crecimiento. También facilita la separación de los negocios Global Gaming y PlayDigital de IGT de nuestro negocio Global Lottery, dando lugar a un negocio de lotería global puro. Tras el cierre, los accionistas de IGT seguirán siendo propietarios del cien por cien del negocio de Lotería Global de IGT, que está posicionado para el éxito a largo plazo, y poseerán la mayoría de una compañía combinada que ofrece juego global, digital y fintech", señaló.

Vince Sadusky, CEO de IGT, también comentó sobre la operación: "Estamos uniendo dos negocios con fortalezas complementarias que juntos son más fuertes y valiosos. La combinación da como resultado una oferta de productos completa y diversa, que aborda más aspectos del ecosistema del juego a través del juego terrestre, iGaming, apuestas deportivas y fintech".

Vince Sadusky

"La creación de empresas de juego y lotería separadas, cada una con equipos de gestión experimentados y modelos de negocio simplificados, posiciona mejor a cada empresa para dar servicio a los clientes y crear un valor significativo para las partes interesadas", explicó.

Por su parte, Michael Rumbolz, presidente ejecutivo de Everi, añadió: "Creemos que esta fusión combina dos negocios altamente complementarios de una manera transformadora, creando un negocio global, terrestre y digital de juego, fintech y sistemas. Esperamos que la empresa combinada ofrezca una amplia gama de productos y servicios que atraigan a los clientes del juego e impulsen la eficiencia y los ingresos para nuestros clientes".

La operación se ejecutará mediante una serie de pasos a través de los cuales IGT escindirá una filial propietaria de sus negocios Global Gaming y PlayDigital a los accionistas de IGT. A continuación, esa entidad se combinará con Everi, recibiendo los accionistas de IGT acciones ordinarias de Everi y continuando Everi como sociedad matriz.

Michael Rumbolz

Los accionistas de IGT recibirán aproximadamente 103,4 millones de acciones de Everi, lo que supondrá una participación aproximada del 54% en la empresa combinada, mientras que el resto corresponderá a los actuales accionistas de Everi. Tras el cierre de la operación, Everi cambiará su nombre por el de International Game Technology y cotizará en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker IGT.

En relación con la transacción, IGT recibirá aproximadamente USD 2.600 millones en efectivo que se financiarán con los ingresos de la deuda contraída por la empresa combinada. IGT espera destinar aproximadamente USD 2.000 millones al reembolso de la deuda de IGT y el importe restante a gastos de separación y desinversión, fugas fiscales y fines corporativos generales. La transacción implica un valor empresarial para los negocios Global Gaming y PlayDigital de IGT de aproximadamente USD 4.000 millones , y un valor empresarial para Everi de aproximadamente USD 2.200 millones.

Deutsche Bank y Macquarie Capital aportarán a la empresa combinada compromisos de financiación por valor de USD 3.700 millones. Aproximadamente USD 1.000 millones de los ingresos se utilizarán para refinanciar la deuda existente de Everi, aproximadamente USD 2.600 millones de los ingresos se distribuirán a IGT, y el resto se utilizará para pagar los gastos de financiación de la empresa combinada.

Se prevé que la entidad fusionada tenga "una escala financiera impresionante", con unos ingresos pro forma en 2024 de aproximadamente USD 2.700 millones y un EBITDA ajustado de alrededor de USD 1.000 millones. Con una amplia base instalada de aproximadamente 70.000 máquinas de juego electrónicas (EGM) que generan ingresos recurrentes sustanciales, la empresa combinada cuenta con un perfil de crecimiento convincente, señalaron las partes.

Esta oferta incluye una sólida cartera de propiedad intelectual, la oportunidad de aprovechar el equipo de ventas global y la red de distribución de IGT para ampliar el alcance de Everi, y aproximadamente USD 85 millones en ahorros de costes identificados y eficiencias de gastos de capital.

Las empresas esperan que el balance y la generación de flujo de caja proporcionen flexibilidad para nuevas inversiones y devuelvan capital a los accionistas. Con una deuda neta pro forma proyectada para 2024 ajustada al ratio de apalancamiento EBITDA de 3,2-3,4x y un camino hacia un rápido desapalancamiento, IGT y Everi esperan generar más de USD 800 millones de flujo de caja anual ajustado en el segundo año después del cierre, incluyendo las sinergias realizadas.

La transacción está sujeta a la recepción de las aprobaciones regulatorias, la aprobación de los accionistas de Everi y los accionistas de IGT, y el cumplimiento de otras condiciones de cierre habituales, y se espera que se cierre a finales de 2024 o principios de 2025. De Agostini S.p.A., que controla aproximadamente el 60% del poder de voto de las acciones de IGT, ha firmado un Acuerdo de Voto y Apoyo en relación con la transacción. Se espera que la escisión de los negocios Global Gaming y PlayDigital de IGT sea imponible a los accionistas de IGT a efectos del impuesto federal sobre la renta de Estados Unidos.