Edición Latinoamérica
04 de Diciembre de 2020

La empresa de los hermanos Fisher se harían con el control de la firma sudafricana

IPS busca quedarse con la mayoría accionaria de Sun International por US$ 86 millones

IPS busca quedarse con la mayoría accionaria de Sun International por US$ 86 millones
Claudio Fischer, presidente de IPS, dijo: "Nuestra oferta propuesta se basa en la relación que hemos tenido con Sun International desde 2016 y nuestros valores alineados".
Chile | 25/06/2020

La empresa operadora Sun International recibió una oferta de cerca de US$ 86 millones por parte de la empresa chilena Nueva Inversiones Pacífico Sur (IPS), controlada por los hermanos Claudio y Humberto Fischer, quienes de concretarse la compra, tendrían una participación del 50,1% en el operador de hoteles y casinos. La noticia impulsó las acciones de la empresa un 22%.

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a oferta de IPS de 22 rands (US$ 1,27) por acción llega en un momento en que Sun International busca mejorar su liquidez y fortalecer su balance después del confinamiento por el coronavirus, con planes para recaudar 1.200 millones de rands a través de una emisión de derechos.

IPS de Chile aseguró en un comunicado que su propuesta de oferta, una parte de la cual es en efectivo, incluye un préstamo puente de hasta 1.200 millones de rands a Sun, lo que sería un impulso muy necesario mientras se prepara para reabrir sus centros turísticos después del cierre.

IPS dijo que la oferta representaba una prima del 44,26% sobre el precio de cierre de las acciones de Sun el 22 de junio, de 15,25 rands. Cabe señalar que en el marco de esta operación, Goldman Sachs Group Inc. está asesorando a IPS.

"Esta propuesta representa una oportunidad para una inversión estratégica a largo plazo"

Al respecto, el cofundador y presidente de IPS, Claudio Fischer, dijo: "Nuestra oferta propuesta se basa en la relación que hemos tenido con Sun International desde 2016 y nuestros valores alineados. Al igual que Sun International, tenemos una visión de proporcionar un mundo de entretenimiento de clase, a través de una infraestructura de primer nivel y excelencia en el servicio, junto con un fuerte compromiso con el juego responsable y sostenible. Para nosotros, esta propuesta representa una oportunidad para una inversión estratégica a largo plazo en una industria que nuestro negocio conoce bien y, al mismo tiempo, protege el balance de Sun International y se preservan los empleos".

El 40% de las acciones de Sun International son de fondos mutuos y la mayor participación (un 19%) está en manos de fondos de pensiones. A nivel individual, la firma de gestión de inversiones de Sudáfica Allan Gray Asset Management tiene el 23,07%; Prudential Investment Managersel 10,33% y Momentum Investments el 5,97%.

Una propuesta que no conforma a otros accionistas

Conocida la propuesta de los hermanos Fischer, no se hizo esperar la reacción de Value Capital Partners (VCP), el segundo mayor accionista de Sun International, con casi el 20% de las acciones de la operadora de casinos.

El CEO de VCP, Sam Sithole, aseguró no estar de acuerdo en la oferta de IPS, afirmando que no sería el único accionista de la operadora de casinos en ver los reparos de la oferta.

“Aunque obviamente nos complace que otros inversores vean el valor significativo en el negocio, como nosotros lo hacemos, creemos que esta oferta subestima significativamente a Sun International, particularmente cuando se considera que el precio ofrecido debería incluir una prima de control. Creemos que la mayoría de los otros accionistas de Sun International tendrían la misma opinión”, dijo ayer.

Si bien comentó que apoya todas las acciones que Sun International ha ido tomado producto de la pandemia -una de ellas es cerrar todos sus casinos donde tiene operación (Chile, Perú, Argentina, Colombia y Panamá)- no estaría dispuesto a hacer lo mismo con la propuesta de IPS. De todos modos, aún no se ha visto una acción formal del empresario frente a la propuesta de los hermanos Fischer, lo que se podría ver en los próximos días.

Sobre ello, esta mañana el CEO de Sun InternationalAnthony Leeming, publicó un comunicado en el que calificó de “poco probable” esta compra. “Es sorprendente y desafortunado que IPS eligiera hacer público un anuncio no solicitado, que no es una oferta ni un compromiso firme”, dijo. Y agregó: “Ni siquiera han discutido la oferta con nuestros principales accionistas y si lo hubieran hecho, se habrían dado cuenta de que su propuesta tiene pocas posibilidades de éxito”.

Cabe recordar que Dreams y Sun International fusionaron en 2015 sus casinos para Latinoamérica. De esta forma, las operaciones de los casinos de ambos se juntaron para convertirse en uno de los operadores más competitivos de la región. Tras esto, IPS había alcanzado el 50% de la participación en Sun Drems.

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