La Comisión de Juego de Indiana considerará la propuesta el 10 de julio

Eldorado venderá acciones y tierras en Las Vegas antes de su fusión con Caesars

Eldorado y Caesars obtuvieron mayor flexibilidad en documentos de deuda que determinan cuánto pueden tomar prestado en relación a sus ganancias.
23-06-2020
Estados Unidos
Tiempo de lectura 3 min
Caesars venderá 23 acres de tierras lindantes al Strip a VICI Properties, por US$ 4,5 millones por acre, y este último le concederá una hipoteca por US$ 400 millones al nuevo centro de convenciones de Caesars. Eldorado y Caesars modificaron los términos de su actual línea de crédito, y de un nuevo préstamo que un grupo liderado por JP Morgan Chase & Co. había acordado dar para la fusión. El grupo de bancos también acordó aumentar las líneas de crédito.

Eldorado Resorts dijo que planea emitir nuevas acciones, vender tierras en Las Vegas, y tomar otras medidas para fortalecer sus finanzas en vistas de la fusión por US$ 17.000 millones con Caesars Entertainment. Complicaciones regulatorias en Indiana hicieron que se retrase la fecha de fusión, al menos hasta fines de julio.

Con la cancelación de las primeras reuniones a causa de la pandemia del COVID-19, la Comisión de Juego de Indiana dijo que han establecido el 10 de julio como fecha para evaluar la propuesta de fusión.

El acuerdo está pendiente de recibir la aprobación de las Comisiones de Juego de Indiana, de Nueva Jersey y de Nevada, y de la Comisión Federal de Comercio (FTC por sus siglas en inglés).

Mientras tanto, Eldorado dijo la semana pasada que puso a la venta 20,7 millones de acciones, cuyo producto será destinado a objetivos corporativos generales.

Vici Properties, un fideicomiso de inversión derivado de Caesars, otorgará una hipoteca de US$ 400 millones a un centro de convenciones de esta empresa en Las Vegas, y comprará 23 acres de tierra en los alrededores por US$ 4,5 millones por acre, informan desde Bloomberg. Las acciones, combinadas con las transacciones de VICI y con una línea de crédito rotatoria progresiva, asegura una liquidez adicional de US$ 1.300 millones.

Eldorado también modificó los términos de un contrato de leasing con Gaming and Leisure Properties Inc., propietaria de algunos casinos que maneja. Además, Eldorado y Caesars consiguieron ciertas exenciones por parte de los bancos que les requerían ajustar un determinado nivel de deuda a sus ganancias.

La adquisición de Caesars, anunciada por primera vez en junio del año pasado, hará de Eldorado el mayor operador de establecimientos de apuestas de Estados Unidos. Esta empresa, radicada en Reno, Nevada, ya estaba en el proceso de encontrar nuevos propietarios para algunos de sus establecimientos donde temía que algunos reguladores se opusieran a su creciente participación en el mercado. El tiempo necesario para obtener permisos en cada uno de los estados donde la empresa operaría se extendió aún más por la pandemia del coronavirus, que llevó al cierre de todos los casinos del país.

Las acciones de Eldorado, que tiene una capitalización bursátil de US$ 3.100 millones, cayeron más de un 31% desde enero. Caesars Entertainment, con un valor de mercado de US$ 8.300 millones, ha visto una baja del 11% en el valor de sus acciones desde esta misma fecha el año pasado, reportó CNBC.

Eldorado y Caesars obtuvieron mayor flexibilidad en documentos de deuda que determinan cuánto pueden tomar prestado en relación a sus ganancias.

Otras grandes compañías de sectores de viajes y entretenimiento han obtenido beneficios similares de parte de los prestamistas luego de que sus ganancias se desplomaran durante la pandemia, de esta forma previenen una ola de defaults.

A pesar de los límites a la capacidad establecidas por el estado en sus 14 establecimientos, Eldorado vio una baja de solo el 21% interanual. Pero sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización subieron un 16% en comparación al mismo periodo del año pasado. Estos números probablemente mejoren ya que Missouri y Iowa, donde los casinos reabrieron el 1 de junio, son mercados más fuertes para esta empresa que Luisiana y Mississippi, que comenzaron a reabrir en mayo.

Además, según los documentos presentados, las dos empresas modificaron los términos de su actual línea de crédito, y de un nuevo préstamo que un grupo liderado por JP Morgan Chase & Co. había acordado dar para la fusión. Con esta modificación Eldorado se ve exento de cumplir con una cláusula que limitaba el monto de su deuda garantizada a 6.35 veces sus ganancias hasta septiembre de 2021, salvo que decidiera finalizar la exención antes.

Los documentos presentados también muestran que el grupo de bancos acordó aumentar las líneas de crédito que otorgan a Eldorado y Caesars como parte de un plan de financiamiento para la fusión de US$ 210 millones. El CEO, Tom Reeg, originalmente pronosticaba que este acuerdo se sellara en el primer trimestre de este año; pero este lunes, cuando realizaba la presentación, dijo que sería para mediados del 2020.

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