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25 de Noviembre de 2020

Chile

Enjoy sale en busca de US$ 69 millones para refinanciar sus deudas

Enjoy sale en busca de US$ 69 millones para refinanciar sus deudas
La opción financiera que ofrece la compañía de casinos de juego, ligada a la familia Martínez, diluiría la participación de los actuales accionistas a un máximo de 10%.
Chile | 08/07/2020

De acuerdo a lo señalado por Bloomberg, el operador chileno planea alcanzar un financiamiento de hasta $ 55.000 millones de pesos (alrededor de US$ 69 millones), a través de un préstamo puente que se pagará por adelantado mediante un bono convertible, según las condiciones de un documento de reestructuración que la empresa envió a los acreedores.

L

a oferta diluiría la participación de los actuales accionistas de Enjoy a un máximo del 10%, tras la conversión de los bonos en acciones, según el documento. Si bien la compañía rehusó hacer comentarios, se supo que si Enjoy requiriese nuevos recursos, tras completar la reestructuración de la deuda, los propietarios actuales pueden participar en una ampliación de capital, según el documento firmado por los representantes legales de Enjoy, el bufete Nelson Contador.

Enjoy, controlada por el inversionista de fondos de capital privado Advent International Corp. y la familia Martínez, solicitó en abril la versión nacional de la protección por bancarrota, después de que los disturbios sociales del año pasado y las medidas por el coronavirus la obligase a cerrar todos sus casinos en los últimos meses. Los intentos anteriores, de negociar las condiciones de una deuda de US$ 465 millones, habían sido rechazados por sus titulares.

Cabe recordar que Advent compró una participación del 34% en Enjoy en 2017, por US$ 120 millones. Los bonos de Enjoy 2022 cotizan actualmente a 54,74 centavos por dólar, y ofrecen un rendimiento del 47%, según Bloomberg.

Se prevé que los tenedores de bonos voten sobre la nueva propuesta el 14 de agosto, después de que Enjoy obtuviese la aprobación para aplazar una reunión inicialmente prevista para el 13 de julio. Los acreedores aún podrían tratar de renegociar algunas condiciones de la propuesta, de acuerdo con personas con conocimiento sobre el tema.

Entre los datos consignados, se señala que el vencimiento del bono de US$ 195 millones para 2022 se ampliará hasta 2027; el cupón aumentará de 6% en el primer año, 7% en el segundo año y después en 0,5 puntos porcentuales cada año a 9,5% en 2027. Además, Enjoy puede prepagar la deuda a partir de agosto de 2022, y los tenedores de bonos pueden participar en el préstamo puente, que pagaría una tasa anual del 5,7%. Para los tenedores de los US$ 170 millones en bonos locales, el 80% de la deuda se cambiará a bonos convertibles, y la relación de canje para este bono convertible es de 66,67 acciones ordinarias por cada 1.000 pesos de valor nominal. Aquellos que también participen con el nuevo financiamiento, podrán recibir 198,02 acciones ordinarias por cada 1.000 pesos de valor nominal, y el 20% restante de la deuda se pagará en 10 años con una tasa anual del 1,5% durante los primeros dos años y medio, y del 6,5% posteriormente.

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