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05 de Diciembre de 2020

Nuevas opciones para hacerse con el control total del hotel casino en Uruguay

Enjoy activaría un crédito sindicado para comprar el Conrad

Enjoy activaría un crédito sindicado para comprar el Conrad
La firma busca recaudar unos 160 millones de dólares, en una operación en la que la compañía ofrece como garantía los hoteles en Punta del Este, Coquimbo, Santiago, Chiloé y Pucón.
Chile | 27/02/2017

La firma busca recaudar unos 160 millones de dólares, en una operación en la que la compañía ofrece como garantía los hoteles en Punta del Este, Coquimbo, Santiago, Chiloé y Pucón.

C

erca de dos meses han pasado desde que Enjoy anunció que emitiría un bono en el mercado para financiar la compra del 55% del Enjoy Punta del Este (ex Conrad). Según ha indicado la propia compañía, aquella operación tiene un costo de unos 188 millones de dólares.

Al mismo tiempo, la compañía contactó a Larrainvial para que se hicieran parte del proceso que le permitirá lograr el financiamiento para la transacción. Específicamente, la entidad financiera obtuvo el mandato de asesorarlos en la obtención de un crédito sindicado.

Esta última es la cuarta alternativa que baraja la compañía para lograr la compra del hotel uruguayo. Esto, considerando que en la presentación de los resultados para el tercer trimestre de 2016 de Enjoy -hecha en diciembre pasado- la entidad detallaba que su plan de acción financiera consideraba tres opciones: emisión de un bono, aumento de capital o venta de activos.

Pese a que fuentes allegadas a la empresa aseguran que el crédito sindicado no es una “nueva opción”, a fines del año pasado no era mencionada. Conocedores del proceso destacan que éste se encuentra “bien encaminado” y que serían varios los bancos interesados en participar de la operación.

Incluso las mismas fuentes citadas por el portal Pulso aseguran que, pese a la activación de la búsqueda de un crédito, las otras alternativas no han sido descartas. De hecho, el bono no ha sido emitido porque deben esperar a que reporten sus resultados de cierre de 2016, lo que tiene como fecha límite el 31 de marzo.

De hecho, las tratativas para el crédito se llevan de forma paralela a la emisión del bono. La decisión de cuál de las dos fórmulas se utilizará se tomará en base a cuál sea la primera en concretarse.

Actualmente la familia Martínez posee el 45% del hotel y casino Enjoy Punta del Este, mientras que el restante está en manos de Caesars. Enjoy Punta del Este representa el 29% de los ingresos acumulados de la compañía y el 26% del Ebitda. Según detalla la presentación enviada a los inversionistas, el crédito sindicado sería por UF 4 millones (US$ 160 millones) con un vencimiento de hasta 7 años.

En cuanto a las garantías para la operación, la presentación detalla cinco de sus hoteles que se encuentran disponibles: Coquimbo, Santiago (Los Andes), Chiloé, Pucón y, precisamente, Enjoy Punta del Este. Todos sumarían una valorización de $ 290.974 millones. Esto último es visto de manera positiva por los actores del mercado.

Por otra parte, los casinos de Coquimbo y Pucón son parte de las siete plazas municipales que deben renovar sus licencias de operación. El proceso se encuentra en stand by tras la orden de no innovar decretada por la Corte Apelaciones, mientras no se resuelvan los recursos de protección interpuestos por dos actores de la industria (entre ellos, Enjoy). El proceso de licitación de los casinos municipales está ahora a la espera que la Corte Suprema se pronuncie sobre el fondo del asunto.

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