En paralelo a otra oferta

Novomatic anuncia la oferta de adquisición incondicional para todas las acciones de Ainsworth

21-08-2025
Tiempo de lectura 3:12 min

Novomatic, proveedor austriaco de tecnología del sector del juego, anunció una oferta de adquisición incondicional en efectivo, “mejor y final”, de AUD 1 por acción para hacerse de todas las acciones de Ainsworth Game Technology, empresa global de desarrollo de juegos para casino.

Según informaron, la Oferta de Adquisición, que se llevará a cabo en paralelo con la oferta existente de AUD 1 por acción bajo el Esquema de Arreglo de Novomatic para Ainsworth, “brinda opciones y certeza a los accionistas de Ainsworth que tienen preocupaciones sobre la liquidez futura y el desempeño de sus acciones”.

Asimismo, indicaron que, “dado que la Oferta de Adquisición es incondicional, Novomatic también puede adquirir acciones de Ainsworth en el mercado a AUD 1 por acción o menos”. Cabe mencionar que Novomatic posee la mayor participación accionaria en Ainsworth, con una participación actual de 52,9%.

En ese contexto, el Comité Independiente de la Junta de Ainsworth ha mantenido su recomendación unánime de la Oferta de Esquema y la ha extendido a la Oferta de Adquisición, en ausencia de una propuesta superior y sujeta a que el Experto Independiente continúe concluyendo que la Oferta es justa y razonable, o no justa pero razonable para los accionistas de AGI, y que no exista una Propuesta Superior.

Ambas ofertas representan una prima del 35% respecto al precio de cierre de las acciones de Ainsworth previo al anuncio inicial, y se encuentran en el rango de valoración del Experto Independiente. Este último concluyó que el precio de la Oferta de Esquema es "justo y razonable", y en el mejor interés de los accionistas de Ainsworth, en ausencia de una propuesta superior.

Detalles de la oferta

La Oferta de Adquisición consiste en una contraprestación en efectivo “mejor y final” de AUD 1 por acción, conforme al Acuerdo de Implementación del Esquema celebrado con Ainsworth el 28 de abril de 2025.

La Oferta de Adquisición se llevará a cabo en paralelo con la Oferta de Esquema. La reunión para votar sobre el Esquema está actualmente programada para el 29 de agosto de 2025, aunque se espera que Ainsworth solicite al Tribunal posponerla a la luz de la nueva oferta.

Si los accionistas aprueban el Esquema de Arreglo, ciertos accionistas podrán obtener un valor adicional a través del pago de uno o más dividendos totalmente imputados, que podrán ser declarados y pagados a discreción de la Junta de Ainsworth.

De acuerdo al folleto del Esquema, la declaración de un dividendo permitido de AUD 0,19 por acción resultaría en que los accionistas elegibles reciban una contraprestación de AUD 0,81 en efectivo por acción del Esquema, más el dividendo permitido totalmente imputado de AUD 0,19 en efectivo por acción.

Para los accionistas del Esquema que puedan aprovechar completamente los créditos fiscales, el valor total de la contraprestación podría ascender a AUD 1,08 por acción. Sin embargo, dicho beneficio fiscal no está disponible para los accionistas que acepten la Oferta de Adquisición.

En este contexto, Novomatic tiene la intención de solicitar la exclusión de Ainsworth de la ASX si alcanza una participación accionaria del 75% y se cumplen otros requisitos, lo que reduciría aún más la liquidez y podría dejar a los accionistas restantes en una entidad no listada.

En caso de que el Esquema no sea aprobado y Ainsworth permanezca como una empresa listada con baja liquidez, Novomatic adoptaría un enfoque más activo en la gestión de su inversión significativa en Ainsworth, incluyendo:

Considerar un aumento en la representación de Novomatic en la Junta de Ainsworth mediante el nombramiento de un quinto director; 

Llevar a cabo una revisión estratégica del negocio de Ainsworth, incluyendo su política de dividendos y retención de efectivo, activos, operaciones, estructura, empleados, requerimientos de capital futuros y fuentes de financiamiento.

Al respecto, Stefan Krenn, miembro del Directorio Ejecutivo de Novomatic AG Group, expresó: “La oferta incondicional de adquisición de Novomatic proporciona liquidez inmediata a todos los accionistas de Ainsworth y garantiza que cada accionista pueda tomar su propia decisión respecto a la oferta, independientemente del resultado de la reunión del Esquema".

Observamos que un pequeño número de accionistas, incluyendo miembros de la familia Ainsworth, han indicado que no apoyarán el Esquema de Arreglo. Esta decisión, de implementarse, podría bloquear el Esquema y eliminar la oportunidad de que los accionistas minoristas de Ainsworth participen en él”, prosiguió.

Según el ejecutivo, al ofrecer la opción de vender en una oferta de adquisición, Novomatic ha devuelto el proceso de decisión a manos de los accionistas individuales, independientemente del tamaño de su participación.

A partir de ello, remarcó que, dada la importancia de su participación en Ainsworth, Novomatic pretende adoptar un enfoque "más activo" respecto a su inversión, creando una mayor alineación entre el proceso de toma de decisiones y la inversión en general.

“La adquisición de Ainsworth es coherente con nuestra estrategia de crecimiento internacional y con la expansión de nuestra presencia en Asia-Pacífico y Estados Unidos”, añadió Krenn.

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