Edición Latinoamérica
24 de Julio de 2021

La firma obtuvo apalancamiento en conversaciones con deudores no garantizados este mes

MGM Mirage ofrecerá sus casinos como garantía para evitar un incumplimiento de pagos

(Estados Unidos).- MGM Mirage, buscando modificar los términos del préstamo de su deuda no garantizada y tratando de evitar el incumplimiento en los pagos relacionados con la actividad del juego, estaría en conversaciones con bancos para ofrecer los casinos en garantía como préstamo colateral.

L

a empresa de casinos de Las Vegas, controlada por el inversor de 91 años Kirk Kerkorian, dijo que también está abierta a vender más activos. Los analistas han sugerido otras opciones, incluyendo la entrega de una propiedad directamente a los tenedores de bonos para eliminar deuda.

“Las conversaciones con nuestros socios financieros están en desarrollo”, dijo MGM Mirage en una respuesta por e-mail. “Estamos evaluando cada opción posible y, como hemos dicho anteriormente, exploraremos todas las posibilidades serias y creíbles”.

MGM Mirage, la empresa más grande de Las Vegas Strip, retrasó su informe anual el 3 de marzo y dijo que un desplome de las ganancias podría causar el rompimiento de las facilidades de crédito por U$S 7 mil millones, permitiendo que los bancos aceleren el pago y provoquen el incumplimiento en los pagos.

“Los bancos pueden acelerar este préstamo y llevar a MGM a la bancarrota”, dijo el analista Adam Cohen, fundador de Covenant Review, en una entrevista.

MGM Mirage todavía se estaba expandiendo cuando el CEO James Murren reemplazó a Terry Lanni en noviembre, enfrentando una fuerte recesión y una baja en los ingresos en Las Vegas y Macao. Murren acordó en diciembre vender el casino de la empresa Treasure Island, pospuso la apertura de un hotel y canceló un desarrollo de condominios en CityCenter, el negocio conjunto de MGM con Dubai World en Las Vegas Strip.

Todavía necesita encontrar U$S 1,2 mil millones en financiamiento para finalizar la construcción de CityCenter. Las tratativas con Deutsche Bank AG en un préstamo de U$S 1,2 mil millones para completar el proyecto, colapsaron este mes, de acuerdo a gente con conocimiento en la material. “Entre las posibilidades estaría otra venta de activos pero podría ser en el precio correcto y en los términos correctos”, dijo MGM Mirage en la declaración.

El ingreso de juegos en Las Vegas, el mayor centro de apuestas de los Estados Unidos, cayó en forma record el año pasado, causando una baja en las ventas en MGM Mirage, dueño de 10 casino resorts en la ciudad y el mayor empleador en el estado de Nevada.

MGM Mirage tiene U$S 1,28 mil millones en bonos este año y otros U$S 1,12 millones que vencen en 2010, de acuerdo a la información de Bloomberg. La empresa ha dicho que ha devuelto algunos bonos de deuda a niveles de descuento. Al ofrecer el derecho de retención en casinos y otros activos, MGM Mirage podría obtener alivio por parte de las reglas de préstamo, prevenir accelerated repayments y ganar tiempo para posteriores restructuraciones financieras, dijo Cohen.

En otra opción propuesta por Bill Lerner, un analista de Deutsche Bank AG, MGM Mirage puede intercambiar un casino a un inversor que compra a los tenedores de bonos a los precios actuales – si bien tiene un descuento en el valor de los bonos.

Dicha transacción podría lograr que MGM Mirage evite la venta de una propiedad en el actual mercado en baja, mientras cancela más deuda que en el actual precio de transacción. MGM Mirage también podría buscar el intercambio o la recompra de sus bonos con descuento, dijo Lerner.

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