Concentração de demanda no iGaming: os mercados onde as principais marcas não dominam

Neste artigo, a Blask analisa a concentração da demanda de iGaming em 133 mercados, destacando os raros casos em que nenhum pequeno grupo de operadores controla a maior parte do interesse dos usuários.

Os dados da Blask mostram que, em quase todos os mercados de iGaming, as 10 principais marcas, em conjunto, detêm mais da metade da demanda dos usuários. As únicas duas exceções entre os 133 mercados monitorados são o Reino Unido e a Turquia. O maior mercado de iGaming do mundo, os Estados Unidos, fica fora desse grupo, mas 10% de seus estados pertenceriam às exceções se fossem tratados como mercados separados.

Visão geral das métricas da Blask

Blask Index — medida em tempo real do volume de demanda de mercado por marcas de iGaming em um determinado país, com base em dados de busca normalizados.

BAP (Brand’s Accumulated Power) — participação de uma determinada marca no total do Blask Index de um país.

CEB (Competitive Earning Baseline) — receita projetada que uma marca deveria realisticamente capturar com base em sua presença de mercado, expressa em dólares (USD).

Os mercados de iGaming menos concentrados do mundo

Na maioria dos mercados de iGaming, a demanda é concentrada. As 10 principais marcas normalmente controlam a maior parte do Blask Index de um país. Dois mercados são exceção: o Reino Unido, com 45,3%, e a Turquia, com 49,9%, considerando os 12 meses até abril de 2026. Em ambos os países, 19 marcas possuem individualmente mais de 1%.

A Turquia é liderada pela Merit King, uma marca offshore com 12,8% de participação no Blask Index do país — a única marca com BAP acima de 10%. Em termos absolutos, o Blask Index da Merit King cresceu quase 1,5x em relação ao ano anterior. A maior operadora licenciada, Nesine, perdeu 16,9% do seu Blask Index no mesmo período.

O Reino Unido tem duas marcas com BAP acima de 10%: Bet365 e William Hill. A William Hill liderou em quase todos os meses ao longo dos três anos anteriores a julho de 2025. Desde então, a Bet365 passou à frente.

O Reino Unido e a Turquia também possuem as duas menores participações do top 5 de marcas no mundo — 31,7% e 33,9%. Outros 14 mercados têm participação do top 5 abaixo de 50%: seis na Ásia (Camboja, Vietnã, Índia, Nepal, Bangladesh e Japão), quatro na Europa (Espanha, Bélgica, Países Baixos e Romênia), além de Austrália e Estados Unidos.

Os Estados Unidos são o maior mercado de iGaming do mundo em termos de CEB — e o número nacional abrange uma ampla variação de resultados em nível estadual.

Concentração da demanda de iGaming nos EUA

A participação das 10 principais marcas nos EUA é de 56,9% — a quarta menor entre todos os mercados monitorados pela Blask, atrás apenas de Reino Unido, Turquia e Camboja. As 5 principais marcas nos EUA concentram 42,4%. É o quinto menor índice global, com o Vietnã (42%) sendo o único mercado adicional.

Dezessete marcas possuem BAP acima de 1% em nível nacional; apenas a Bovada ultrapassa 10%.

No nível estadual, cinco mercados — Arkansas, Wyoming, Kansas, Iowa e Oregon — apresentam participação das 10 principais marcas abaixo de 50%, variando de 41,8% a 49,8%. Todos os cinco estados compartilham uma característica estrutural: apostas esportivas regulamentadas, mas sem cassino online licenciado. Fora isso, têm pouco em comum: o CEB de Iowa no período de 12 meses até abril de 2026 foi de US$ 1,18 bilhão (23º entre todos os estados); o de Wyoming foi de US$ 195,5 milhões (44ª posição).

A DraftKings lidera em três dos cinco estados, com BAP entre 10,5% e 12,8%. Em Oregon, a Bovada lidera com 10% — apenas 0,2 ponto percentual à frente da DraftKings, a única casa de apostas esportivas licenciada no estado.

Arkansas também foi liderado pela Bovada durante a maior parte do período, com 12,2%, enquanto não havia grandes operadoras licenciadas presentes. FanDuel e DraftKings entraram no mercado estadual na primavera de 2025 e, em abril de 2026, ocupavam a primeira e a segunda posição, com 19,6% e 17,2%, respectivamente. A participação das 10 principais marcas no estado subiu para 59,2%. O total do BAP das 5 principais ainda permanece abaixo de 50%.

No total, 32 dos 50 estados — a maioria — têm participação das 5 principais marcas abaixo de 50%. Em termos de tamanho e modelo regulatório, representam uma mistura completa.

Conclusão

Existem apenas dois países no mundo em que as 10 principais marcas, somadas, não detêm a maioria da demanda de iGaming — Reino Unido e Turquia. Ambos estão entre os maiores mercados globais de iGaming. O maior de todos, os Estados Unidos, fica logo acima de 50% em nível nacional; cinco de seus estados não atingem esse patamar. Arkansas era um deles até a entrada de FanDuel e DraftKings no mercado.